Perbankan Bitcoin: Perpisahan kepada Rizab Pecahan

Artikel ini adalah pemasangan kedua dalam siri dua bahagian kami pada Perbankan Bitcoin dan kesannya terhadap kitaran perniagaan. Pada bahagian pertama, kami memberikan garis besar yang sangat asas mengenai bagaimana perbankan rizab pecahan membuat kitaran perniagaan dalam keadaan keseimbangan. Kami menyimpulkan bahawa kitaran perniagaan berpunca dari pergeseran yang disebabkan struktur modal ekonomi apabila bank menggunakan dana dari deposit permintaan untuk mengembangkan kredit.

Dalam pemasangan kedua ini, kami akan memberikan visi asas bagaimana Bitcoin perbankan akan berfungsi dari segi mengekalkan kadar faedah pilihan masa murni. Dari sana, kami akan membincangkan bagaimana kemampuan perbankan Bitcoin untuk mengekalkan kadar faedah pilihan masa murni akan menghalang bank daripada mengembangkan kredit dan membuat kitaran perniagaan. Terakhir, kami akan menjelaskan fakta bahawa perbankan pusat mungkin terus ada dalam sistem perbankan Bitcoin, dan bagaimana syarat pemerintah agar cukai dibayar dalam nota bank pusat membuka kemungkinan bank pusat mengekalkan kemampuan untuk membuat perniagaan kitaran.

Perbankan Bitcoin: Batasan Perluasan Kredit dalam Ekonomi Bitcoin

Bagaimana Bank Mesti Meminta Deposit Permintaan Tanpa Pelanggan Yang Mengetahui Tentangnya?

Dalam artikel sebelumnya, kami menetapkan perbezaan antara deposit berjangka dan deposit permintaan. Selain itu, kami menyimpulkan bahawa, di pasar bebas, bank tidak dapat menggunakan dana dari simpanan permintaan untuk membuat pinjaman, kerana wang tersebut telah dialokasikan untuk penggunaan dan penimbunan, dan penyimpan berada di bawah tanggapan bahawa mereka dapat menarik keseluruhan dana mereka di bila-bila masa tanpa hukuman atau kelewatan. Wang, oleh itu, hanya dapat dipinjamkan dari simpanan berjangka di pasar bebas, kerana pemilik dana ini telah melepaskan semua ketersediaan wang mereka untuk jangka waktu tertentu, dengan harapan akan menerima sejumlah besar wang pada akhir jangka waktu sebagai pampasan untuk memberikan pinjaman kepada bank.

Walau bagaimanapun, bank selalu, sepanjang sejarah, mengambil dana dari deposit permintaan sambil menyimpan jumlah penuh pada baki akaun yang tersedia untuk pendeposit. Amalan ini pada asasnya menghasilkan wang dari udara yang tipis, akibat utamanya adalah kitaran perniagaan yang telah kita bincangkan dalam artikel sebelumnya.

Bank telah dapat menggunakan deposit permintaan sambil mengekalkan baki akaun pendeposit tidak berubah kerana tidak ada cara bagi individu untuk mengaudit akaun mereka dan melihat apakah deposit mereka masih ada. Pada hakikatnya, pelanggan bank hanya perlu mempercayai bahawa bank mempunyai cukup wang untuk membolehkan pelanggan menarik diri dari deposit permintaan mereka untuk melakukan pembelian setiap hari.

Kemungkinan Perolehan Deposit Permintaan Di Bawah Perbankan Bitcoin

Walau bagaimanapun, di bawah perbankan Bitcoin, audit akaun individu akan tersedia. Memandangkan bahawa blockchain adalah lejar awam, dapat diakses oleh semua orang, pelanggan bank dapat memeriksa dan melihat apakah wang mereka ada pada bila-bila masa. Selain itu, bank tidak akan dapat memperoleh dana yang sesuai dari deposit permintaan, kerana pemilik dana tersebut dapat melihat transaksi tersebut segera dilakukan, dan dapat menuntut agar depositnya ditebus dengan segera.

Sangat mungkin – bahkan mungkin – individu tidak akan memasukkan bitcoin mereka ke dalam akaun bank deposit permintaan. Oleh kerana hampir tidak ada kos penyimpanan untuk Bitcoin, dan Dompet Bitcoin boleh dibuat sama amannya dengan akaun bank, tidak perlu terlalu banyak mengatakan bahawa kebanyakan orang, jika tidak semua, menganggap tidak perlu menyimpan bitcoin mereka ke dalam akaun bank. Mereka dapat menggunakan dompet panas dengan sandaran yang dienkripsi untuk pembelian harian mereka, dan menyimpan simpanan tunai mereka di dompet luar talian atau kertas yang disulitkan. Oleh itu, individu dalam sistem perbankan Bitcoin dapat menyimpan wang mereka dengan selamat seolah-olah mereka memasukkannya ke dalam akaun bank, tanpa harus mempercayai pihak ketiga untuk memastikan ketersediaan dana mereka sepenuhnya.

Oleh itu, kerana Bitcoin menghilangkan keperluan bagi individu untuk menyimpan dana yang telah diperuntukkan untuk penggunaan dan menimbun di akaun bank, mustahil untuk mengubah kadar faedah pasaran dari pilihan masa. Sekiranya tidak ada deposit permintaan bagi bankir yang sesuai di tempat pertama, maka suku bunga tidak dapat diturunkan secara artifisial, dan pengeluaran tidak akan berubah dengan cara yang membuat kitaran perniagaan.

Premis Asas Kredit “Murni” di bawah Perbankan Bitcoin

Tanpa perlu meletakkan wang di bank untuk perkhidmatan penyimpanan dan pemeriksaan yang selamat, satu-satunya sebab orang harus memberikan wang mereka ke bank adalah untuk tujuan pelaburan. Oleh itu, di bawah sistem perbankan Bitcoin, fungsi utama bank adalah berfungsi sebagai perantara antara mereka yang mencari pelaburan dan mereka yang memerlukan pinjaman. Dengan kata lain, hampir satu-satunya wang yang akan masuk ke bank Bitcoin adalah simpanan masa.

Oleh kerana kebanyakan orang mungkin memilih untuk tidak memasukkan dana mereka ke deposit permintaan dengan bank – dan kerana orang yang akan membuka akaun deposit permintaan akan dilindungi dari perolehan oleh blockchain – sistem kredit “murni” akan timbul di bawah Bitcoin perbankan.

Seperti yang kita pelajari dalam artikel sebelumnya, pasaran bebas kadar faedah berdasarkan kepada pilihan masa, yang tercermin dalam nisbah antara simpanan masa dan deposit permintaan. Selain itu, kerana bank tidak dapat melakukan setoran permintaan yang sesuai di pasaran bebas, jumlah wang dalam simpanan masa akan menjadi, ceteris paribus, menjadi faktor utama dalam menentukan kadar faedah pinjaman bank dan projek pelaburan yang dipimpin oleh bank.

Di bawah perbankan Bitcoin, di mana simpanan permintaan sebahagian besarnya tidak ada, dan simpanan yang ada selamat dari perolehan, adalah logik untuk menyimpulkan bahawa hanya wang dari deposit masa yang dapat dialokasikan untuk projek pelaburan. Akibatnya, kita mendapat de facto versi sistem perbankan rizab 100%; walaupun tidak ada mandat undang-undang bahawa bank mesti menyimpan simpanan 100% permintaan mereka, sifat Bitcoin dan blockchain akan menjadikan bank tidak mungkin bertindak sebaliknya.

Hasil daripada de facto Sistem rizab 100% yang akan timbul di bawah perbankan Bitcoin, kadar faedah hanya akan ditentukan oleh pilihan masa, dan struktur modal tidak dapat berubah dengan cara yang akan menghasilkan ketidakcekapan tahap makro. Tentu saja, masih akan ada kegagalan perniagaan kerana pergeseran tuntutan dan kegagalan keusahawanan, tetapi kegagalan perniagaan seperti ini tidak akan membuat kemerosotan di seluruh ekonomi.

Perbankan Bitcoin Di Bawah Bank Pusat

Sistem perbankan Bitcoin tidak akan sepenuhnya menghentikan penciptaan kitaran perniagaan selagi masih ada bank pusat. Sekiranya pemerintah terus mengharuskan agar cukai dibayar dalam tender sahnya sendiri, yang dikeluarkan sepenuhnya oleh bank pusat yang diwujudkan secara sah, maka mata wang fiat tersebut masih akan memainkan peranan utama dalam ekonomi. Upah akan terus sebagian dibayar secara fiat, pedagang tetap menerimanya, bank masih akan menyimpan simpanan fiat, dan pinjaman fiat masih akan dikeluarkan oleh bank. Pada dasarnya, setiap orang masih akan menerima dan menggunakan mata wang fiat pemerintah, kerana setiap orang mesti memilikinya untuk membayar cukai.

Oleh itu, bank pusat dapat membuat kitaran perniagaan dengan memasukkan kecairan fiat ke bank sehingga bank mempunyai rizab yang melebihi daripada 100%. Lebihan rizab ini akan membolehkan bank membuat pinjaman dan terlibat dalam projek pelaburan tanpa perlu deposit permintaan yang sesuai, yang kita tahu akan menjadi tugas yang mustahil di bawah perbankan Bitcoin. Oleh itu, proses kitaran perniagaan yang sama seperti yang kami gariskan dalam artikel sebelumnya akan terus berlaku; suntikan fiat bank pusat akan membolehkan bank menurunkan kadar faedahnya di bawah yang ditentukan oleh pilihan masa, yang membawa kepada aktiviti pelaburan yang mengubah struktur modal dengan cara yang menghasilkan lonjakan ekonomi yang meluas.

Oleh itu, sebagai kesimpulan, perbankan Bitcoin akan berpotensi serius untuk mengurangkan kemampuan sistem perbankan untuk menghasilkan kitaran perniagaan. Walau bagaimanapun, bank pusat masih akan menimbulkan ancaman besar terhadap kestabilan ekonomi, tanpa mengira Kesan positif Bitcoin, kerana mereka masih akan mengekalkan kekuatan untuk menghasilkan wang fiat dan memberi simpanan lebihan kepada bank.