Analisis ICO Disember – Kajian NAGA

Catatan ini mewakili pendapat peribadi pengarang, dan ini bukan nasihat pelaburan.

Pada pandangan pertama, saya fikir ulasan ICO NAGA ini akan menggembirakan. Lagipun, saya suka meneliti dan menulis mengenai ICO, dan syarikat ini mempunyai banyak maklumat mengenai penyelidikan untuk ditulis. Di samping itu, Laman web NAGA ICO menyatakan bahawa ia adalah “satu-satunya penjualan token oleh IPO FinTech, yang menyatukan pasaran kewangan, crypto dan permainan.”

Tunggu apa? Syarikat IPO FinTech yang melakukan ICO?

Nampaknya banyak orang membaca maklumat itu, dan menganggap itu hanya perkara yang baik. Ini menunjukkan kejayaan, pertumbuhan, dan kemampuan untuk memenuhi peraturan kepatuhan. Tetapi ada potensi kerugian. Ini mungkin merupakan isyarat bahawa pasar yang mereka masuki tidak menguntungkan seperti yang terlihat, atau yang mereka sayangi hanyalah wang.

Maksud saya, mengapa syarikat yang berjaya dan menguntungkan berisiko disandarkan sebagai haus wang sekiranya mereka tidak memerlukan wang itu? Itu boleh mengasingkan pengguna dan pemegang saham mereka yang ada. Secara khusus, NAGA menyatakan di laman web mereka: “Pelaburan dan perdagangan diperintah dan ditadbir oleh bank dan syarikat rakus yang mengawal akses, beroperasi secara tidak telus, dan selalu mengambil potongan wang anda.”

Namun dua pelabur utama dalam NAGA Group AG adalah:

• Hauck & Aufhaeuserm, salah satu bank tertua di Eropah
• FOSUN, konglomerat pelaburan swasta terbesar di China

Ya, ICO ini memang tidak biasa, dan ini memerlukan analisis mendalam.

Oleh itu, mengapa syarikat yang baru berjaya membuat IPO melakukan ICO? Dalam tinjauan ICO yang tidak biasa ini, saya akan berusaha untuk menjawab soalan ini, dan menangani beberapa ketidakkonsistenan yang saya lihat dalam pemesejan NAGA. Sudah ada banyak tinjauan umum di NAGA, yang hanya mengajukan soalan biasa. Oleh itu, saya fikir ICO yang unik ini wajar dipertimbangkan.

Ekonomi Token

Sebelum saya masuk NAGA, banyak perniagaan mereka yang berkaitan, dan pesanan mereka yang agak membingungkan, saya sekurang-kurangnya ingin memberikan gambaran tahap tinggi mengenai ekonomi token mereka.

• Token Naga dibina di blockchain Ethereum dengan platform ERC20 standard.
• Cap keras token ialah 400,000,000.

Ya, harganya sangat tinggi, dan harga masing-masing $ 1. Mereka mengatakan bahawa mereka akan membakar yang tidak laku. Dan sekarang, nampaknya mereka mungkin tidak mencapai sasaran mereka, iaitu $ 30,000,000. Tetapi mereka masih dapat menyelesaikannya pada hari-hari terakhir.

Secara semula jadi, saya bertanya: Mengapa menetapkan had tinggi (token 400 juta), jika semua yang anda mahu tambah ialah $ 30 juta pada harga $ 1 setiap satu?

Didalam Artikel Medium.com oleh pasukan eksekutif NAGA , mereka menangani masalah mengapa mereka mempunyai had topi 220M untuk dijual. Mereka menyenaraikan beberapa rujukan yang baik, memberikan spreadsheet, dan mendorong orang untuk mengubah nombor dan menggunakan andaian mereka sendiri:

• Diskaun Pra-ICO adalah 30%. Mereka terjual lebih dari $ 17,000,000 dalam harga presale, dan sekarang sekitar $ 19,000,000. Tarikh jualan akhir adalah pada 15 Disember.
• Tempoh penguncian untuk pengasas dan pasukan adalah 50% selama 6 bulan. Saya rasa tempoh ini harus lebih lama, tetapi dengan pasukan hanya mendapat 17.5%, itu bukan pemecah perjanjian.
• 45% menuju pengembangan, dan 55% menuju pemasaran.

Bahagian yang benar-benar mula membuang nombor pengedaran token adalah kemungkinan hanya mengumpulkan $ 30 juta, apabila mereka menjual lebih dari $ 15 juta dengan potongan harga. Itu adalah perbezaan yang sangat besar dari jumlah pra-penjualan 5% yang dicadangkan mereka.

Berikut adalah perincian peruntukan dan pengagihan hasil penjualan token mereka. Sekiranya anda benar-benar percaya bahawa masa adalah hakikat dan ingin tergesa-gesa merebut bahagian pasaran, peruntukan ini masuk akal – terutamanya jika mereka benar-benar hampir selesai menyelesaikan perisian. Tetapi jika 50% token akhirnya dibeli dengan bonus 30% (ditambah 5% lagi diberikan untuk rujukan), ada kemungkinan ada yang membalikkan token mereka.

Berdasarkan topi keras yang tinggi dan harga $ 1, banyak orang telah menjauhi ICO ini. Walaupun saya sangat suka bahawa mereka hanya memberikan potongan 30%, peratusan token yang tinggi yang diperoleh semasa penjualan dari bonus boleh menjadi perhatian dalam jangka pendek.

Nilai Apa yang Diberikan dalam NAGA ICO?

Jadi apa itu NAGA? Sebenarnya, sebilangan besar syarikat mempunyai rakan kongsi dan pelabur yang berbeza. Mereka juga tidak membuat penentuan situasi ini mudah dalam dokumentasi mereka, seperti yang sering mereka rujuk NAGA apabila mereka bercakap mengenai sebilangan besar syarikat, produk, atau perkhidmatan mereka.

Kadang kala, dokumentasi membezakan, tetapi tidak selalu. Sekiranya tidak menjadi masalah, mengapa tidak menjelaskannya? Saya faham mereka melakukan roadshow ICO dan menjalankan syarikat. Tetapi mereka mempunyai antara 120-170 pekerja, dan mereka telah mengumpulkan lebih dari $ 15MM. Selain itu, mereka melakukan beberapa ratus ribu transaksi setiap bulan (menurut kertas putih mereka).

NAGA dan Firma dan Perkhidmatan

NAGA Group AG dan NAGA Development Association, Ltd., telah bekerjasama untuk memperkenalkan NAGA Coin “NGC.” Ini adalah tanda yang akan berfungsi sebagai unit perakaunan dalam semua projek NAGA Group AG yang ada dan yang akan datang.

NGC membenarkan akses potongan ke SwipeStox, rangkaian sosial untuk peniaga kewangan. Satu-satunya bahagian platform aktif dan berjalan, itulah sebabnya saya melihat masalah ketika mula-mula memulakan penyelidikan ICO ini. Masalah-masalah ini kebanyakannya terdapat dalam pernyataan ini:

Adakah ini konsep lain yang tidak akan pernah berlaku? Nah, ia sudah disiarkan secara langsung, berdagang berbilion dolar setiap bulan.

Kemudian pernyataan ini segera mengikutinya:

Penyelesaian –

Satu cryptocurrency yang terdesentralisasi untuk:

• Pasaran kewangan
• Barang Maya
• Cryptocurrency

Manfaatkan transformasi digital industri terbesar di dunia.

Memperkenalkan NAGA Coin.

Pada pendapat saya, mereka seharusnya tidak meletakkan pernyataan “baik, sudah hidup” setelah keterangan di atas. Sebaliknya, mereka seharusnya meletakkannya setelah penerangan mengenai SwipStox, bahagian platform mereka yang adalah hidup. Maka saya tidak akan mempunyai masalah dengannya. Saya menyatakan perkara ini di saluran sembang telegram mereka, yang seolah-olah menyesatkan pembaca.

Mereka tidak setuju, dan mengatakan bahawa mereka mendorong orang untuk melakukan penyelidikan sendiri. Kemudian jika orang melihat garis masa, mereka akan mengetahui bahagian platform mana yang dibina, dan yang mana tidak. Sekiranya anda menatal ke bawah, anda akan menjumpainya kira-kira 11 skrin di bawahnya. Terdapat pautan “Peta Jalan” dalam menu, tetapi saya tidak pasti kebanyakan orang melihatnya.

Switex Gmbh adalah JV lain dengan NAGA Group, yang mencipta perkhidmatan Switex. Mereka mendakwa bahawa mereka “akan menjadi eko-sistem pasar undang-undang pertama untuk barangan maya, yang akan membolehkan para gamer, pembangun permainan dan penerbit mendapat keuntungan dengan adil.”

Pada pendapat saya, pernyataan ini adalah satu lagi keterlaluan. Terdapat sebilangan perkhidmatan lain yang sudah diperdagangkan di bursa utama, dan mempunyai perjanjian atau kerjasama dengan pengeluar permainan popular. Sekiranya anda tidak mempunyai pengeluar permainan, platform anda tidak mempunyai peluang untuk diterima pakai.

NAGA Markets, Ltd. adalah broker dalam talian dan Firma Perkhidmatan Pelaburan yang dikawal selia.

Hanseatic Brokerhouse Securities AG adalah broker pengenalan, yang memberi tumpuan kepada pelabur dan peniaga swasta. Mereka juga menyediakan sesi latihan.

Kementerian Pengaturcaraan adalah firma pemasaran dan pengembangan permulaan yang “menggerakkan syarikat permulaan yang kuat di Eropah.”

Bersama-sama, syarikat-syarikat ini menggunakan dana yang dikumpulkan dari penjualan token NAGA untuk mengembangkan perkhidmatan ini:

Jadi satu-satunya produk di atas yang kini dibina ialah SwipeStox. Dari melihat semua dokumentasi, sepertinya NAGA Academy telah ditambahkan sebagai pemikiran semula, kerana ia tidak termasuk dalam beberapa dokumentasi.

Dalam fikiran saya, NAGA Wallet adalah platform, dan itulah tujuan NGC. Oleh itu, komen mengenainya sudah dibina – atau mengenai “pertukaran permainan crypto pertama” – adalah gangguan, yang menyebabkan seseorang mempersoalkan integriti pemesejan.

Dengan memantau perbincangan di media sosial dan Saluran Telegram NAGA, nampaknya hanya sedikit yang memahami perbezaan hak antara pemilik saham atau saham dalam syarikat, dan pemilik token yang ditawarkan oleh syarikat. Mereka sangat berbeza. Contohnya, jika syarikat dijual kepada syarikat lain, pemegang saham akan mendapat sesuatu, tetapi pemegang token tidak akan mendapatkannya.

Mencuba untuk memecahkan nilai token daripada syarikat (atau syarikat) bukanlah tugas yang mudah, terutama ketika mereka semua sering disebut sebagai NAGA. Di samping itu, kita bercakap mengenai token utiliti, di mana utiliti adalah platform yang memberikan akses dan potongan ke sejumlah perkhidmatan. Tetapi apabila nilai akses itu dan perkhidmatan yang diberikan belum ditentukan, itu menjadikan nilai token sedemikian hampir mustahil.

Ketika saya bertanya kepada mereka mengenai keadaan ini di saluran telegram mereka, mereka hanya menyiarkan banyak pautan ke laman web dan dokumentasi dalam talian mereka, dan bukannya sekadar menjelaskan nilainya. Pada mulanya, saya fikir taktik ini mungkin melibatkan penghindaran, tetapi sekarang saya fikir orang yang saya tanya tidak tahu jawapannya.

Berikut adalah persamaan mudah yang saya gunakan untuk menghitung nilai token tertentu:

PUT = PV x M / T 

PUT adalah Token Utiliti Platform. PV adalah Nilai yang dirasakan dari tokem oleh ahli komuniti. M ialah bilangan Ahli. T ialah bilangan Token.

Pada pendapat saya, nilai token platform-utiliti adalah nilai perkhidmatan atau diskaun yang diberikannya. Jadi selagi tidak ada hak eksklusif untuk pemegang token, nilai token tersebut harus sama dengan potongan harga yang ditawarkan. Dalam kes ini, ia adalah 50% untuk SwipeStox, yang merupakan satu-satunya bahagian platform yang sedang dibina. Oleh itu, jika anda berdagang di Bursa Saham Jerman, ia mungkin bernilai. Kerana itu adalah diskaun yang baik. Mereka juga menawarkan rebat kecil dan faedah lain. Sebagai contoh, saya menerima yang di bawah ini setelah beberapa hari bertanya lagi.

Oleh itu, adakah harga GDX berpeluang naik? Tidak seperti yang saya fikirkan dulu, kerana saya salah memahami pesanan dan tuntutan mereka. Sekiranya dompet dan Switex sudah dibina, mereka dapat merebut pangsa pasar sebelum pertukaran maya lain yang memfokuskan pada gerakan menegak yang satu ini, daripada berusaha melakukan sebanyak yang.

Mengikut garis masa mereka, saya mungkin mempunyai beberapa keprihatinan mengenai apakah mereka dapat mengirim dompet dan Switex atau tidak. Namun, memandangkan pengalaman mereka dalam membina SwipeStox dan fakta bahawa mereka mempunyai pasukan yang besar di belakang mereka, saya lebih selesa.

Lebih-lebih lagi, reka bentuk aplikasi itu memenangi anugerah dan mempunyai kesederhanaan yang menarik, yang kemungkinan besar mereka akan masuk ke dalam produk mereka yang lain. Dengan janji penawaran tambahan kepada pemegang GDX (seperti pendidikan percuma dan beberapa produk lain), mereka telah menyatakan bahawa ada masa depan yang baik untuk nilai token ini — terutama ketika mereka membina perkhidmatan lain, dan permintaan untuk ini perkhidmatan meningkat.

Akhirnya, NAGA mempunyai beberapa penasihat yang kuat, seperti Roger Ver dan Miko Matsumura, yang kedua-duanya terkenal dalam komuniti Blockchain.

Kesimpulan: Adakah saya akan Melabur secara peribadi di NAGA?

Walaupun terdapat beberapa pesanan yang membingungkan dan menyesatkan, saya masih sangat gembira melihat platform NAGA membuahkan hasil. Dompet tunggal dan maya yang dirancang dengan baik untuk pasaran kewangan, barang maya, dan cryptocurrency boleh diterima dengan baik.

Oleh itu, kami mempunyai pesanan campuran dan topi keras yang tinggi. Tetapi di sisi lain, ada pasukan yang telah menunjukkan kejayaan besar. Akhirnya, terdapat banyak gembar-gembur di sekitar platform ini dan penjualan token, jadi ini pasti dapat meningkatkan nilai token.

Untuk maklumat lebih lanjut, lihat di laman web rasmi NAGA.

* ICO ini tidak terdapat di pasaran di AS, China, dan Singapura.

* Catatan ini mewakili pendapat peribadi pengarang, dan bukan nasihat pelaburan.